O Cenário de Desempenho e Alocação (fundos de previdência) é uma análise técnica que avalia como o dinheiro do participante foi investido (alocação) e qual foi o retorno gerado (desempenho) frente às condições econômicas (cenário).

Este conjunto de relatórios tem como objetivo principal verificar se o fundo está sendo bem gerido e se é capaz de atingir a meta de aposentadoria a longo prazo.

Aqui está o detalhamento dos componentes:

1. O que é "Alocação" (Asset Allocation)

Refere-se à divisão do capital do fundo entre diferentes classes de ativos para equilibrar risco e retorno. Em um relatório de previdência, ela demonstra onde o dinheiro está aplicado, por exemplo:

• Renda Fixa (Pública/Privada): Títulos do governo (Tesouro) ou privados (CDBs, Debêntures).
• Renda Variável: Ações brasileiras ou internacionais.
• Multimercado/Estruturados: Fundos que combinam diversas estratégias.
• Alocação Objetivo: Meta de composição da carteira para os próximos 1 a 5 anos.

2. O que é "Desempenho"

É a performance financeira acumulada do fundo, geralmente comparada a um benchmark (índice de referência, como o CDI ou IPCA + juros).

• Análise de Longo Prazo: Fundamental em previdência. Olha-se para janelas de 12, 24, 36 ou 60 meses para garantir que a rentabilidade não seja apenas um "fogo de palha".
• Cenário de Desempenho: Avalia se o gestor conseguiu entregar retorno acima da inflação ou do CDI, mesmo em momentos de crise.

3. O "Cenário" Econômico

O contexto macroeconômico influencia diretamente as escolhas de alocação:

• Juros Altos (Selic): Favorece a alocação em Renda Fixa.
• Cenário de Incerteza: Gestores tendem a aumentar a liquidez e reduzir o risco.

Por que analisar isso?

• Qualidade da Gestão: Verificar se o fundo supera seus concorrentes e o benchmark.
• Ajuste de Risco: Avaliar se a carteira está condizente com o seu perfil (conservador, moderado ou arrojado).
• Transparência: A política de investimentos define as regras de alocação para garantir o equilíbrio financeiro e atuarial do plano.

Em suma, esse cenário revela o grau de seguridade, se os riscos foram bem medidos e se a rentabilidade é compatível com o cenário econômico do momento.